Como determinar quanto risco de investimento pode assumir

O que significa tolerância ao risco no investimento?

A tolerância ao risco é a medida em que os seus investimentos podem perder valor sem lhe causar problemas. Tem três partes: a sua atitude perante o risco, isto é, quão confortável está com subidas e descidas; a sua capacidade de perda, isto é, o que pode permitir-se perder; e o seu horizonte temporal. Cada uma limita as outras.

O erro que as pessoas cometem é concentrar-se na primeira. Pode estar à vontade com o risco, mas, se estiver a investir dinheiro de que precisará para a entrada de uma casa daqui a dois anos, a sua capacidade de perda é baixa e o seu horizonte temporal é curto. O seu limite real é o extremo mais prudente dos três.

Durante quanto tempo deve investir?

Como regra geral, só aplique dinheiro em investimentos baseados em ações se o puder deixar durante pelo menos cinco anos. Em menos tempo, uma queda do mercado pode não ter tempo para recuperar antes de precisar do dinheiro. O dinheiro de que precisa dentro de um ou dois anos pertence normalmente a poupanças, não a investimentos.

Cinco anos não é um número mágico, e os mercados não recuperam segundo um calendário. Os mercados acionistas mundiais caíram um terço ou mais várias vezes neste século, no início dos anos 2000, em 2008 e 2009, e brevemente no início de 2020. Algumas dessas quedas demoraram anos a recuperar. Quanto mais puder esperar, menos provável é ser forçado a vender num ponto baixo. Os serviços públicos de orientação financeira de muitos países dão conselhos semelhantes sobre investir a mais longo prazo.

Apenas uma orientação geral. As suas circunstâncias podem apontar para uma resposta diferente.

Que queda conseguiria suportar?

A melhor forma de testar a sua atitude perante o risco é converter percentagens em montantes. Imagine o seu saldo real depois de um ano mau, e não uma percentagem num gráfico. Se ver esse número o levasse a vender, encontrou o seu limite, e a sua carteira deve ter menos ações do que isso.

Suponha que investe 20 000 $. Depois, os mercados acionistas caem 30% e as obrigações 5% no ano seguinte. É um ano mau, mas não inédito. O gráfico e a tabela mostram como poderiam ficar quatro composições diferentes. Os valores são ilustrativos.

Como usar a tabela

Encontre a linha em que a sua reação instintiva é «dói, mas deixava estar». É aproximadamente aí que se situa a sua atitude perante o risco. Se até a linha de cima o levasse a vender, investir em ações pode ainda não ser para si, e é uma conclusão razoável.

Lembre-se de que as quedas deste exemplo são inventadas para mostrar os cálculos. As quedas reais podem ser menores ou maiores, e as obrigações e as ações nem sempre se movem nos sentidos que esperaria.

Quanto dinheiro pode permitir-se perder?

A sua capacidade de perda é o montante que os seus investimentos poderiam perder sem alterar a forma como vive. É maior se tiver um fundo de emergência, um rendimento estável, nenhuma dívida dispendiosa e outras poupanças. É menor se este dinheiro for tudo o que tem, ou se contar com ele para um objetivo específico.

Se a sua capacidade de perda for baixa, assuma menos risco, mesmo que se sinta confortável com ele. Os seus sentimentos não pagam as contas se as coisas correrem mal. A nossa lista de verificação antes de investir ajuda a garantir estas bases.

• Tem um fundo de emergência? Três a seis meses de despesas essenciais em poupança de acesso imediato significam que uma despesa inesperada não o obrigará a vender investimentos numa má altura.
• O seu rendimento é seguro? Um salário ou pensão estável dá-lhe mais margem do que um rendimento irregular ou de trabalhador independente.
• Tem dívidas dispendiosas? Os juros do cartão de crédito ou do descoberto bancário costumam custar mais do que os investimentos provavelmente renderão.
• Há pessoas que dependem de si? Filhos, um cônjuge ou familiares que sustenta reduzem o montante que pode permitir-se perder.
• O que mais tem? Reformas, imóveis e outras poupanças contribuem para a sua capacidade de perda. Se este é o seu único pecúlio, seja mais prudente.

Como funciona um questionário de risco e pode confiar no resultado?

Um questionário de risco faz parte da avaliação de adequação que uma empresa realiza antes de gerir dinheiro por si e, em muitos países, é obrigatório. Pergunta sobre os seus objetivos, finanças, experiência e reações a perdas e depois coloca-o numa escala de risco. É um ponto de partida útil, mas só funciona se as suas respostas forem rigorosas.

As perguntas podem parecer pessoais. Existem porque a empresa assume a responsabilidade de lhe atribuir a carteira certa, e isso inclui verificar a sua capacidade de suportar perdas, e não apenas o seu apetite por elas.

Algumas dicas. Não responda como pensa que um «bom investidor» responderia. Responda como realmente se comportaria. Se o resultado o surpreender, peça à empresa que explique como lá chegou. E, se a empresa sugerir um nível de risco superior ao que o deixa confortável, diga-o: pode escolher um mais baixo.

• Responda com base nas suas finanças reais, não no que espera que sejam no próximo ano.
• Pense em como se comportou em quedas anteriores do mercado, se já investiu.
• Pergunte como poderia ser, em dinheiro, o pior ano da carteira que lhe é sugerida.
• Guarde uma cópia do resultado para o poder comparar na próxima reavaliação.

Quando deve alterar o seu nível de risco?

Altere o seu nível de risco quando as suas circunstâncias mudarem, não quando os mercados mudarem. Um novo emprego, um bebé, um divórcio, uma grande herança ou a aproximação do seu objetivo são boas razões para o rever. Uma manchete assustadora ou um mau mês não são, porque vender depois de uma queda concretiza a perda.

Quando faltarem poucos anos para precisar do dinheiro, costuma fazer sentido reduzir o risco gradualmente e não de uma só vez. Assim, uma queda mesmo antes do prazo causa menos dano. Muitos serviços geridos fazem-no por si se lhes indicar a data-alvo.

Se uma queda do mercado o fez perceber que assumiu demasiado risco, essa é uma informação útil. Espere que as coisas acalmem, se puder, e depois passe para um nível mais baixo para que não volte a acontecer. Diversificar bem o dinheiro, tema do nosso guia de diversificação, também ajuda.

Como se adapta a carteira gerida ao seu nível de risco?

A carteira gerida investe numa combinação de fundos ao nível de risco que acordar com o fornecedor, que realiza uma avaliação de adequação antes de investir seja o que for. Se precisar do dinheiro em menos de cinco anos, não tiver poupanças de emergência ou não conseguir suportar uma grande queda, provavelmente não é para si.

Leia a divulgação de riscos para os riscos específicos e como funciona para saber o que acontece durante a chamada com o fornecedor. A página do produto para a carteira gerida indica em que investe e como pode aceder ao seu dinheiro.